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高频交易巨头裁员近一半

2019年01月11日 所属栏目:投资资讯 来源:智操盘

  据Business Insider报道,高频交易是什么意思?高频交易通过电子计算机快速的运算,每秒可能就会产生上千次的交易,因此叫做高频交易,同样的,这样的交易方式风险也绝不会小,我们怎么才能规避他的风险而获取收益呢?Virtu Finance,这家在不到10年的时间里迅速成为全球最大的高频交易公司之一的华尔街交易巨头,在7月份收购了竞争对手美国金融服务公司KCG。此消息一出,人们迅速想到,公司的成本和员工将被迅速削减。

  此次收购花费了Virtu 14亿美元,该公司已经因其瘦身的商业模式而闻名。该公司目前只有150名员工,而KCG有1100名员工。也就是说,KCG的老的商业模式没有什么能够变现的。

  因此,对于Virtu首席执行官道格-奇夫(Doug Cifu)来说,有一些简单的目标需要达成。不过本周,Virtu对KCG的整合速度和成功让华尔街措手不及。该公司自收购结束以来首次公布业绩,股价飙升逾18%。

  由于收购带来成本的增加,该公司当季净亏损4,000万美元,营收为2.713亿美元,同比增长64.6%e,营业开支为3.178亿美元。但该公司预计第四季度营业开支为1.52亿美元,并预计2018年全年的营业开支为5.03亿美元。该公司还表示,8月、9月和10月经调整后的每日交易净营收为310万美元的,这一数字之多可以增长到每天360万美元。

  在一次财报电话会议中奇夫表示,KCG的技术一团糟,缺乏资本配置的条理性,有多个不盈利的部门,并错过了在自己的强势领域扩张的机会。

  统筹两家公司各自的优势

  奇夫表示,此次收购的最终愿景是“统筹两家公司各自的优势”,自7月达成收购协议以来,这一愿景一直没有改变。两家公司面临的困难看起来也是一样的。高频交易员继续在低波动性的环境中挣扎,因为在这种低波动性的环境下,交易员能够从中获利的市场大幅波动的情况很难遇到。

  然而,奇夫表示,现在公司对合并的态度和看法比4月份首次宣布合并的时候更为乐观。

  自从合并结束后,Virtu公司做了以下的事情:

  - 裁员:从一共1250名员工(KCG的1100名员工和Virtu额150名员工)缩减到只有648名员工,裁员了近一半。

  - 出售资产:Virtu把KCG的4亿美元债券卖给了洲际交易所(International Exchange,ICE,纽约证券交易所的所有者),所获收益被用来偿还债务。

  - 整合技术: 奇夫说:“我们正在转向建设综合的泛资产、种类和地理位置一体化的技术平台。从操作和交易的角度来看,著名的电子交易公司Getco和Knight的系统实际上对彼此并不了解。”KCG成立于2013年,当时Knight和Getco两家交易公司正好合并。根据奇夫的说法,合并在四年后演变为裁员。

  - 在欧洲做了一些改变:Virtu也开始准备关闭瑞典交易公司Neonet,该欧洲企业在2015年被KCG收购。根据奇夫的数据,KCG的欧洲交易业务在2016年每月亏损250万美元。

  - 在亚洲做了一些改变: 奇夫说:“KCG的新加坡和孟买办事处有29名员工,几乎没有收入。” 奇夫说补充说,Virtu已经解决了这个问题。

  - 关闭了一个部门:GQS,一个位于KCG的量化自营交易部门。该部门在第一季度出现亏损,第二季度小幅增长,现在已经被关闭。“通过严格的审查我们得知,该部门在股票、期货和全球其他资产类别的投资中没有做得很好,” 奇夫说。Virtu将这些策略推广到了加拿大和其他34个国家。

  - 资本配置现在更加有条理。奇夫说:“在KCG公司中有很多资金被非常低效地配置的例子。” 奇夫表示,他预计Virtu的总营收将在2018年达到2.62亿美元,并补充称,该公司所承担的裁员将不会对营收产生影响。

  奇夫说:“正如我们之前所指出的那样,许多被裁的职员工在多余的成本中心或办公室工作,而那些几乎没有产生任何收入,甚至还失去了金钱交易”

  Virtu正在研究几十个新项目

  这不仅仅是削减成本的问题。奇夫提到了在该公司正在进行的“数十项”新项目,这些项目都源自Virtu和“KCG”之间的合作。根据奇夫提供的数据,该公司“仅从这些增长计划中就产生了大约1400万美元的经调整后的年度交易净收入”。

  他补充说,“这些计划的规模是迄今为止所公司所取得成就的许多倍。”

  奇夫说,这一切都是在这个历史性的低波动性时期发生的。他补充说他很期待波动性什么时候能够回来。

  有时候进行高频交易的时候,运气重要,但是深入的了解和分析更是成功的基石。只有对这些相关知识有了充分的把握才能不至于慌慌张张,从而从容面对,读了以上的文章,你对高频交易了解了多少呢?“当你的公司能够控制成本时,我认为钱就在嘴边。如果你的公司在温和的波动性环境中还能大幅地创造净交易收入,那么你的交易模型非常棒。模型是能够帮助在饥荒中产生显著的回报的东西,并能够发展得很好。这一直是Virtu的模型,也会一直是公司合并后的模型。

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