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前海开源三只基金遭机构减持超50%----杠杆炒股

2019年01月10日 所属栏目:股票资讯 来源:智操盘

  在证券市场上,在股市行情不是非常稳定的时候进行杠杆炒股,风险又会增加,所以,这就给我们警示,在进行杠杆炒股的时候,一定要选对时机,不要盲目的进行杠杆炒股,杠杆越高的同时,风险也是非常大的。机构资金因为具有前瞻性,是较好的风向标,它持仓一举一动总是牵动普通投资者的心。不过,在持有基金上,只在基金年报、半年报中才披露的持有人数据全貌。号外财经通过对比2017年底基金年报及半年报发现,去年上半年还在增持的机构投资者,下半年的操作风格突然就发生了转变,不仅减持了股票型等较高风险基金,还减持了债券型等较低风险基金,主动避险策略明显。

  据天相统计,截至2017年末,在公募10.66万亿基金份额中,机构投资者持有份额5.22万亿份,占比48.89%,较2017年年中的机构持有基金份额比例52.09%下降了3.2个百分点。据号外财经观察,机构持有基金比例跌落至50%以下是很久没出现的现象了,在过去较长一段时间,机构持基比例一直维持在50%以上。

  那么,基金集中远离了哪些基金呢?

  《号外财经》重点对比了主动管理偏股基金,据数据统计,在2700余只主动管理型偏股基金中,机构持有比例提升的有850余只,占比1/3;机构持有比例下降的有923只,占比34.19%;其余基金机构持有比例变化不明显。其中,机构持有比例下降超过50个百分点的有39只基金。从基金公司的角度看,前海开源基金旗下的3基金,最不受机构待见,机构持有比例下降幅度均超过50个百分点。

  具体来看,基金减持比例最大的基金是前海开源基金旗下由谢屹、史程执掌的前海开源沪港深汇鑫A,该基金机构投资者持有份额由去年中期的15425.59万份,猛减至去年年底的0.09万份,持有份额下降了99.99%;机构持有比例由去年中期的98.52%,猛降至去年年底的0.0034%,下降了98.51个百分点。

  翻开前海开源沪港深汇鑫A2017年年报,我们发现该基金业绩表现低迷,去年基金份额净值增长率为5.95%,同期业绩比较基准收益率为14.79%,远远跑输基准。我们份四个季度来看,2017年一季度,该基金回报率为6.60%,跻身同类前1/4;然而到了二季度,该基金回报率为-0.26%,为同类后1/4,名次直线下滑;2017年第三季度、第四季度,该基金回报率依次为0.52%、-0.87%,均在同类中业绩垫底。显然,业绩的陡然下降成为机构甩卖该基金的主要原因。

  对于去年二季度以来的业绩狂降,前海开源沪港深汇鑫A年报中并没有更多解释,而是将一切归罪于港股的下跌,并婉转表达了自己的投资思路变化:进入2017年2季度中国经济基本面有所放缓,在股市层面,A股分化明显,但是港股市场并没有因为中国经济基本面的放缓而下跌,相反跟随着全球市场继续上涨。

  一方面这可能是全球的乐观情绪导致的,另一方面,从A股市场南下的资金可能也是港股持续上升的一个因素。鉴于第2季度港股逐步和基本面脱离,从谨慎的角度出发我们逐步降低了整体的仓位。从更长的时间尺度看,全球经济在2017年4季度逐渐接近其顶部,所以在下半年我们采取了相对保守的策略,以较低的仓位对港股进行波段操作。

  《号外财经》还发现,除了前海开源沪港深汇鑫A,谢屹管理的前海开源金银珠宝A也遭机构狂甩,该基金机构投资者持有份额由去年中期的93731.86万份,猛减至去年年底的6493.66万份,持有份额下降了93.07%;机构持有比例由去年中期的71.25%,猛降至去年年底的13.07%,下降了58.18个百分点。该基金去年回报率为-15.51%,与同期同类基金10.79%的正增长形成鲜明对比。

  前海开源旗下还有一只遭受机构减持的基金,是柯海东、史程共同管理的前海开源沪港深农业主题精选,该基金机构投资者持有份额由去年中期的2146.95万份,猛减至去年年底的0.06万份,持有份额下降了99.99%;机构持有比例由去年中期的51.38%,猛降至去年年底的0.0042%,下降了51.38个百分点。该基金业绩在2016年四季度还跻身前1/10,而到了2017年一季度则排名降至中游,2017年二季度更是下滑至中下游,也出现了跑输同类基金就平均业绩水平。2017年三季度、四季度,该基金虽然业绩再度飙升至前1/4,但业绩的上蹿下跳的确让机构心里不舒服,纷纷见好就收。2018年一季度,该基金果然亏损,回报率为-5.27%,在同类基金中业绩垫底。

  业绩上窜下跳,杠杆炒股不是猛虎,我们也不需要完全的排斥他,在一定的条件下,我们甚至也可以进行杠杆炒股,但是选择和决定你是否适合使用杠杆以及适合使用什么样的、多大的杠杆,这些都需要我们储备充足的杠杆炒股知识。这样的基金的确不是机构的“菜”!

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