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融资融券业务与股指期货的不可替换性

2016年10月10日 所属栏目:融券资讯 来源:智操盘

"之前的文章中小编已经对股指期货做了介绍,其中包括股指期货的概念和股指期货的市场分析,相信大家对国外期货已经有了一些基本的了解。今天小编给大家介绍一下融资融券业务与股指期货的不可替换性。        

融资融券业务和股指期货市场是可以相互促进、相互补充的。但是融资融券与股指期货还是存在很多区别的,这两者是不可替换的。融资融券在规避系统性风险这一方面与股指期货相距甚远。投资者在了解股票基础知识时不妨了解一下这二者的区别。那么接下来我们就来详细介绍一下:   1.融资融券是适用于回避单只股票的下跌风险的,但是对于整个市场下行的系统性风险的回避则显得有些许欠缺。就目前而言,对于融资融券的标的股票有着比较严格的要求,从而使得融资融券的范围极大地缩小。如果基金需要回避整个投资组合的风险,就需要对每一支股票都进行融券行为,这样一来不仅过程十分麻烦,其效果也不是十分明显。在这一点上,股指期货就可以有效回避系统性风险。相比融资融券来说就更为简便。   

2.融资融券严格限制数量,而且做融资融券交易的投资者其冲击成本也会很大,而股指期货与融资融券相比其交易成本就比较低。监管层能够对每一证券的市场融资买入量与融券卖出量占其市场流通量的比例、融券卖出的价格作出限制性规定,因此,对于一些较为大型的机构投资者而言,融资融券的回避风险功能又降低了一筹。并且对于基金来说,过多的融资融券行为也会加大它在证券市场交易的交易成本,这也从一定程度上降低了投资者的收益,而股指期货则与融资融券不同,股指期货的操作是在期货市场上进行的,它对证券市场单只股票基本上没有冲击其成本。并且从手续费上来讲,股指期货的交易成本要比融资融券低廉,其杠杆效应也比融资融券更加有利。   

总而言之,融资融券交易有其自身的有点,它与股指期货也有一定的互助关系,但两者又有其各自不同的地方,融资融券也有其缺陷所在。股指期货也有其长处。投资者可以多了解一些融资融券知识,以帮助自己更好的完成交易。 "

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