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当日冲销的概念与机制

2016年10月10日 所属栏目:融券资讯 来源:智操盘

"之前的文章中小编已经对股指配资做了介绍,其中包括股指配资的概念和股指配资的市场分析,相信大家对国外期货已经有了一些基本的了解。今天小编给大家介绍一下当日冲销的概念与机制。 所谓当日冲销,是指投资人在同一营业日对同一种股票,同时进行融资买进与融券卖出的避险或投机交易,并采取余款计算的交割方式。换句话说,从事当日冲销的投资人不必同时准备融资自备款与融券保证金两笔款项,只需负担赚赔的金额即可。   

如果在T+0和卖空机制都建立之后,融资融券同时操作,资金杠杆更小,套利更快。国内目前还没有T+0机制,因此,此项操作目前还不实用,但是作为融资融券的一大技巧,这里也做一下介绍,以供投资者了解。   

比如,根据台湾某证券公司提供的融资融券合同,投资者进行融资融券交易的操作流程是:   

投资者如欲融资,即借钱买进某只股票,可向证券公司申请融资,可融现金的上限为该股票在交割时总金额的60%,同时这部分股票须抵押给证券公司,剩下40%金额为融资自备款,需要投资者自己在买入股票交割时偿付融资自备款可包含在初始保证金里。   

投资者偿还证券公司的融资,通常有两种方式:一是用现金偿还,二是在还款期限内卖出该证券交割后偿还。比如,看涨一只股票的时候,融资买进,等到高位卖出股票后再偿还融资并交付利息,投资者赚取中间的差价,证券公司则收取利息和手续费。   

投资者如欲融券,即向证券公司借人证券再卖出,融券保证金为借人证券在卖出时交割价格的90%,可为现金或证券。   

融券的偿还方式也有两种:一是投资者在低位买回该股票还给券商,二是用现券偿还。   

投资者如果看低某只股票,便可融券进行卖空操作。投资者还可进行资券相抵冲销交易。只要在信用账户内,于同一日对同一种证券进行相等金额的融资买进,融券卖出或融券卖出,融资买进,便可以在成交日之次日以现金偿还融资及现券偿还融券方式,将应收、应付的证券及款项相互冲抵,只结算净收、净付的款项差额。   

当日冲销是许多投机型投资人常用手段,适用于单日内股价波动极大、有利可图的个股,其优点在于快进快出,没有被套牢或资金周转不灵的风险,可为资金不足的投资人带来较大的利润。 "

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