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信用交易的利与弊的分析

2016年09月28日 所属栏目:融券资讯 来源:智操盘

"自从证券所开展了融资融券业务之后,中国股民对融资融券也开始慢慢的提高了关注。对于融资融券这类金融的基础知识开始慢慢的感兴趣起来,而且都有了比较好的了解,其中信用交易尤为突出。但是这些股民只知其一不知其二,对信用交易给投资者所带来的利与弊并不是特别了解,今天小编就给大家来分析一下。   

首先来讲讲,信用交易所带来的好处。具体有以下两点:   

1、投资者能以超出自身所拥有的资金力量来进行大宗的交易,甚至是手头没有任何证券的投资者也可从证券公司借入证券,来从事证券买卖。这样的话就大大便利了投资者。   

因为在进行证券交易时通常有这样的一种情况:投资者预测到某股票价格将要上涨,希望买进一定数量的该股票,但手头却无足够的资金。   或者预测到某股票价格将下跌,希望抛售这种股票。可手中又恰好没有这类股票。很显然在一般的交易方式下,这种交易无法进行。而在证券公司和投资者之间引进信用方式,即投资者资金不足时,可以由证券公司垫款,补足保证金与投资者想要购买全部证券所需要款的差额,这种垫款允许投资者日后归还,并按规定支付利息;当投资者需要抛出,而缺乏证券时,证券公司就向投资者贷券,通过这些方式满足了客户的需要,使之能以超出自身的资金力量进行大额的证券交易,市场亦更加活跃。   

2、具有较大的杠杆交易作用。这是指信用交易能给投资者以较少的资本获取较大利润的机会。显然,采用信用交易可以给投资者带来十分可观的利润。但是,如果股票行情来按投资者预料的方向变动,那么采用信用交易给客户造成的损失同样也是巨大的。   

当然,信用交易的弊端亦很多,主要是风险较大。   

因此,一般认为信用交易方式是有风险的,应该谨慎地运用。另外,从整个市场来看,过多的使用信用交易,就会造成市场虚假需求,人为的形成股价波动。为此,各国对信用交易都进行进行严格的管理。比如,美国自1934年开始,南联邦储备银行负责统一管理。这个银行的监理委员会,通过调整保证金比率的高低来控制证券市场的信用交易量。   

最后,各个证券交易所也都推出了追加保证金的相关规定。比如当股票价格下跌到维持保证金比率之下的时候,经纪人有权要求投资者增加保证金,来使之达到规定的比率,不然的话,经纪人就有权出售股票,其损失部分由投资者负担。为了防止意外的出现,当投资者使用信用交易时,除了要求支付保证金外,还要提供相应的抵押品,通常来说抵押品就是交易中委托买入的股票。尽管有如此多的规定,但是信用交易目前仍是西方国家金融市场上最受投资者欢迎的交易方式之一。"

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