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股指期货套利可分为哪些

2016年12月02日 所属栏目:期货资讯 来源:智操盘

"当前市场上提供股指期货的平台越来越多,提示散户们不要到非正规平台进行股指期货投资,以免上当受骗,带来经济损失。股指期货套利可分为期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利,由于中国金融期货交易所目前只有沪深300股指期货单一标的指数期货产品,而且我国还未实现资本市场的完全开放,所以跨市场套利和跨品种套利对一般投资者而言,尚不具备可操作性,套利策略的运用主要针对期现套利和跨期套利。   期现套利的理论基础基差——某一特定地点某种商品或者资产的现货价格与同种的某一特定期货合约价格间的差价。基差=现货价格-期货价格由于持有现货需要花费一定费用,期货价格通常高于现货价格,基差为负值,这种市场状态我们称之为“正向市场”,反之就是“反向市场”。持仓费用是指拥有或者保留某种商品、资产而支付的仓储费、保险费和利息等费用总和。金融资产来讲,仓储费和保险费为零。   

但是利息费用作为一个时间成本是必须考虑的因素。在正向市场中,当基差的绝对值高于持仓费用,而且高出的部分大于进行期现套利的成本,那么我们就可以进行“正向期现套利”,卖出期货,买入现货。当期货合约到期结算时,基差终将收敛直至归“零”(结算费用),投资人就能赚取基差收敛带来的收益。   

不得不承认的是,金融行业也确实是一个暴利的行业,今天,大家学习了股指期货有什么问题?沪深300指数期货合约的最后交易日为到期月的第三个星期五,同时也是最后结算2 日,当天收盘后交易所将根据交割结算价进行现金结算。为更加有效地防范市场操纵的风险,在《中国金融期货交易所结算细则》中,沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。 "

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