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高频交易踩“刹车” 趋势交易显优势

2018年10月10日 所属栏目:投资资讯 来源:智操盘

  为抑制部分品种过度投机,高频交易这种交易模式存在着许多的风险和漏洞,但是对于充满了野心和冒险精神的朋友来说,是非常合适的交易模式,但是我们也需要把控其中的风险,否则就会赔的血本无归,怎么控制高频交易的风险?国内商品期交所提高保证金、手续费等措施近日不断“加码”。据记者了解,相关措施出台后,日内高频交易者的参与热情有所减退,而交易频率较低的趋势交易者则普遍反映受影响不大。

  对于高频交易者来说,交易成本是影响其盈利状况的重要因素。记者了解到,由于交易成本上升,一些高频交易者开始改变交易节奏或者交易策略,还有些投资者选择暂时离场、改变交易标的。

  林帆(化名)是一名经验丰富的高频交易者,素来喜爱参与行情较大、成交活跃的品种,今年以来主要交易螺纹钢、铁矿石等黑色系品种,收益可观。

  “提高保证金,我可以选择减少每一笔交易的下单量,这对我的盈利状况影响有限。但是随着交易手续费的提高,我发现按照原来的交易节奏已经无法盈利。”林帆说,由此他准备降低交易相关品种的节奏,看看效果再决定是否继续参与。

  除了高频交易者以外,做日内套利的投资者也受到了当前交易所措施的影响。

  “我比较喜欢日内波动大的行情,但交易成本的提高对我们产生了不利影响。在这种情况下,我们对交易策略进行了微调,比如适当扩大套利区间。”某投资有限公司副总经理崔陵渝对期货日报记者表示。他同时认为,对散户而言,交易成本的提高更为不利,尤其对于新入场、缺乏交易经验的散户来说,近期很难盈利。

  目前,期货市场上的许多机构投资者都选择趋势性交易策略。上海明汯投资的产品策略以周期较长的量化策略为主,该公司总经理裘慧明告诉记者,近日该公司产品净值的回撤基本控制在5%以内,所以并没有改变主要的交易策略,不过随着行情的改变,后期操作会更加灵活一些。

  “我们的产品没有使用高频策略,所以受交易成本的影响不大。”某投资总经理徐洁对记者说,近期商品行情有所反复,投资难度有所加大,但依然看好今年商品的投资机会。

  而某基金总经理李晓武表示,高频交易有很强的盈利能力这是一种存在争议的说法,许多人不敢轻易的尝试,但是投资者们要相信,天下没有免费的午餐,付出了多少劳动和获得的利益一定是对等的。没有毫无风险的收益存在。近期大宗商品波动剧烈,他们选择暂不参与,因为实在有些“看不懂”。不过,他也认为商品后期还有操作机会,所以并没有放弃对商品的关注,“尤其是黄金、白银,虽然看起来已经反弹到一定高位,但我们认为无论从基本面还是技术面上看,仍有上行空间”。

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